很久以前有老两口生了两个孩子，大的是个男孩，小的是个女孩。男孩长大成人娶了媳妇，他白天放羊，晚上就住在羊圈，让他妹妹晚上给他媳妇作伴。每天晚上到夜深人静时，他的妹妹就出去了，不一会儿，手拿着羊腿回到屋里，还问她的嫂嫂吃肉吗，又让嫂嫂给她掏牙缝里的羊毛。她嫂嫂十分诧异，就把这事告诉了丈夫。丈夫说：“难怪这几天羊圈里羊少了许多，原来是她……”

他做了一张弓，磨了一支利箭。一天晚上，他看见他妹妹进了羊圈，在地上一滚就变成了一只狼在咬羊，他瞄准用力一箭射去，狼带着箭跳墙而逃。他追出去，狼已经逃走无踪迹。回到家里，他妹子哭哭啼啼地对父母说：“我在院子里上厕所，我哥哥射了我一箭。”第二天一早，父亲把儿子骂了一顿。儿子把昨天晚上的情景一五一十地说了一遍。老两口根本不相信，还骂儿子胡说。儿子眼看家里也呆不下去了，于是就带上自己的媳妇和猎鹰和狼狗，忍痛离开了家，到别处谋生过日子去了。

转眼九年过去了，有一天，小两口突然想起家中的父母亲，男人决定回去看望一下。他临走时对妻子说：“我走后如果猎鹰拍翅膀，狼狗嚼绳子，你就马上放开它们。”

他骑了一匹马直奔老家而去，到家一看，前后院子已长满了野草，无人居住，院子中间只有一条几乎辨别不出来的小路。他不由得心里一阵难受，他想：父母亲一定是被狠心的妹妹吃了。于是躲在一棵大树上偷看，却被回来的妹妹发现了，妹妹高兴地叫道：“哥哥、哥哥，你什么时候来的，怎么在树上？快下来到屋里。在树上干啥呢？”哥哥就随着她来到屋子里。妹妹说：“父母亲都死了我埋葬了，这几年只剩下我一个人孤孤单单地，你到哪里去了，怎么连个信儿也没有？”她说着给哥拿来一把三弦，说：“哥呀，你先弹三弦解闷，我给你做饭去。”没一会儿，她进屋说：“哥哥你的马怎么三条腿。”哥说：“我的马就三条腿。”一会儿又来说：“哥哥你的马怎么两条腿呢？”哥说：“我的马生下来两条腿。”就这样不大一会儿，她把马的四条腿全吃完了，马也死掉了，可她却又说：“哥你坐着，我给你烧茶去。”

她并不是烧茶，而是正准备烧开水吃她哥哥呢。哥哥愁眉苦脸地弹着三弦，这时，两个白老鼠从炕洞里钻出来说：“我的儿呀！赶快逃跑呀！你的妹妹要吃你呢。我们两个当初没听你的话，都被她吃了。”哥哥放下三弦走出屋子，两个白老鼠就接着弹三弦。一会儿妹妹进来，两个老鼠就放下三弦钻进了洞里。妹妹气急败坏，把一锅开水都灌进了老鼠洞。她见哥哥不见了，就跑出去寻找。看见树下水里有一个人影，她以为哥哥在水里，就开始喝水，肚子喝得像个圆鼓。一直喝到屁股往外流水，又抓了一把草把屁股塞住，继续喝……

树上的哥哥忍不住笑了一声，她听见了。抬头一看哥哥在树上，就说：“哥哥你快下来吧，你叫我找得好苦。”哥哥说：“我不下来。”她又说：“你下来吧，你不下来我就变脸了。”“我不下来。”这时妹妹突然摇身一变，变成了一只大灰狼站在树下，一口就啃掉了一块树皮。哥哥一看就急坏了，眼看再咬两口这棵树就断了。这时，在家里的妻子出去串门回来，一看猎鹰翅膀都快拍烂了，狼狗急得刨地嚼绳。她想起了丈夫临行的话，就放开了它们。正当狼准备咬最后一口树杆时，说时迟，那时快，猎鹰、狼狗赶来咬死了狼，树上的哥哥得救了。猎鹰、狼狗美美地吃了一顿狼肉，吃着剩下的东西就变成了现在的虱子。